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Brookfield Infrastructure mit ca. 9,8% Rendite in CAD

Sven 0

Tätigkeitsfeld Brookfield Infrastructure (BIP)

Brookfield Infrastructure Partners L.P. (nachfolgend BIP) ist nach eigenen Angaben einer der größten Eigentümer und Betreiber im Bereich Infrastruktur. Im einzeln ist BIP in den Bereichen Transport und Speicherung von Energie, Wasser, Fracht sowie Passagiere aktiv. Die langfristig angestrebte Eigenkapitalrendite liegt bei 12-15%, und es wird eine nachhaltige Ausschüttung mit einem jährlichen Ausschüttungswachstum von 5-9% angestrebt.

Die Strategie von BIP besteht darin, qualitativ hochwertige Unternehmen zu erwerben, den Geschäftsbetrieb aktiv zu steuern und Vermögenswerte zu verkaufen, um Kapital in das Unternehmen zu reinvestieren. BIP hat nach eigenen Angaben seit seiner Gründung im Jahr 2008 eine jährliche Gesamtrendite von 15% erzielt.

Die Stammaktie (BIP)

Die Stammaktie ist unter dem Ticker BIP US bzw. der ISIN BMG162521014 und der WKN A0M74Z zu finden. Die Marktkapitalisierung beläuft sich auf ca. 13 Mrd. USD. Zur Einordnung: Die Marktkapitalisierung der Deutschen Bank beträgt zurzeit ca. 14,8 Mrd. EUR, d.h. ca. 16,3 Mrd. USD. Die Aktie von Covestro, einem Immobilienunternehmen, das ebenfalls im DAX gelistet ist, beträgt aktuell ca. 7,5 Mrd. EUR bzw. ca. 8,3 Mrd. USD.

Laufende Preferred Stocks-Emissionen

Aktuell sind unserer Kenntnis nach folgende preferred Stocks von BIP verfügbar:

Emission ISIN Kupon Calltermin Ausstattung Bezeichnung
12.03.2015 BMG162521279 4,50% 30.06.2020 cum.,Fix-to-Float Series 1
08.12.2015 BMG162521436 5,50% 31.12.2020 cum.,Fix-to-Float Series 3
02.08.2016 BMG162521683 5,35% 30.09.2021 cum.,Fix-to-Float Series 5
26.01.2017 BMG162521840 5,00% 31.03.2022 cum.,Fix-to-Float Series 7
23.01.2018 BMG162522004 5,00% 31.03.2023 cum.,Fix-to-Float Series 9
12.09.2018 BMG162522269 5,10% 31.12.2023 cum.,Fix-to-Float Series 11

Da es uns um die Erzielung möglichst langfristiger Zahlungsströme geht, haben wir uns für ein erstes Investment in die Serie 9 entschieden.

Serie 9

Die Serie 9 ist nach unseren Recherchen von S+P mit einem BBB Rating ausgestattet und verfügt damit interessanterweise über ein Investmentgrade Rating.

Die ISIN der Serie 9 lautet BMG162522004. Auf Yahoo finance ist die Serie E unter dem Ticker BIP-PE.TO zu finden.

Bei einem Kurs von aktuell 21.80 CAD, einem Nominalwert von 25 CAD, einer Dividende von 5% p.a. (=1,25 CAD p.a.) und einer angenommen Rückzahlung zum ersten Calltermin am 31.03.2023 (d.h. die Restlaufzeit wird mit 3,56 Jahren angenommen) ergibt sich überschlägig eine p.a. Rendite von 9,85%.